增強(qiáng)型ETF為何這么火？

(相關(guān)資料圖)

數(shù)據(jù)顯示，截至2月24日，全市場(chǎng)已成立16只增強(qiáng)型ETF，總募集規(guī)模超170億元。值得一提的是，國(guó)泰中證1000增強(qiáng)策略ETF成為今年首只“日光基”指數(shù)基金，博時(shí)中證500增強(qiáng)策略ETF等也同樣提前結(jié)束募集。

2021年11月15日，國(guó)內(nèi)首批5只增強(qiáng)型ETF正式獲批。2022年10月28日，第二批13只增強(qiáng)型ETF獲批。目前，公募基金公司仍在密集布局相關(guān)產(chǎn)品，最新申報(bào)的增強(qiáng)型ETF有8只。有機(jī)構(gòu)表示，增強(qiáng)型ETF是ETF領(lǐng)域的一大創(chuàng)新，未來(lái)或成為ETF市場(chǎng)的差異化破局方向。

總募集規(guī)模超過(guò)170億元

誕生于2021年末的增強(qiáng)型ETF逐漸發(fā)展壯大，Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2月24日，全市場(chǎng)已成立16只增強(qiáng)型ETF，總募集規(guī)模超170億元，其中，有9只產(chǎn)品募集規(guī)模超10億元。

值得一提的是，國(guó)泰中證1000增強(qiáng)策略ETF成為今年首只“日光基”指數(shù)基金，首募規(guī)模逼近15億元，博時(shí)中證500增強(qiáng)策略ETF等也提前結(jié)束募集。

對(duì)于增強(qiáng)型ETF年內(nèi)的熱銷，國(guó)泰基金表示，今年以來(lái)A股市場(chǎng)持續(xù)回暖，投資者情緒比較積極，新發(fā)產(chǎn)品募資環(huán)境比較好，以剛剛結(jié)束募集的國(guó)泰中證1000增強(qiáng)ETF為例，寬基ETF可以幫助投資者把握比較均衡的投資機(jī)會(huì)，受到資金關(guān)注。

博時(shí)基金指數(shù)與量化投資部投資副總監(jiān)兼基金經(jīng)理劉釗認(rèn)為，一方面是ETF規(guī)則清晰，持倉(cāng)透明。最近一段時(shí)間敢于認(rèn)購(gòu)新基金的投資者，都對(duì)當(dāng)前市場(chǎng)有著樂(lè)觀預(yù)期，目的明確，自然也希望買的基金股票倉(cāng)位高、投資策略清晰明確，而其他權(quán)益基金則存在建倉(cāng)節(jié)奏和投資方向不確定的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，經(jīng)過(guò)過(guò)去一年的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)，“賽道型”投資的難度越來(lái)越大。而增強(qiáng)ETF大多是寬基增強(qiáng)，不存在賽道選擇的問(wèn)題，只跟市場(chǎng)大趨勢(shì)相關(guān)。

華泰柏瑞基金表示，增強(qiáng)型ETF算是ETF領(lǐng)域的一大創(chuàng)新，在首批增強(qiáng)型ETF運(yùn)作良好的情況下，證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)顯示，第二批增強(qiáng)型ETF在2022年10月底火速獲批，其銷售情況也反映出投資者對(duì)于此類產(chǎn)品的認(rèn)可度已有了進(jìn)一步的提升。一方面，A股有豐富的阿爾法機(jī)會(huì)，國(guó)內(nèi)指數(shù)增強(qiáng)策略效果不錯(cuò)，對(duì)于量化實(shí)力較為強(qiáng)的基金公司，可以發(fā)揮指數(shù)增強(qiáng)業(yè)務(wù)上的優(yōu)勢(shì)為投資者力爭(zhēng)獲取更好的回報(bào)；另一方面，隨著ETF運(yùn)作機(jī)制越來(lái)越成熟和透明，投資者需求越來(lái)越多元化，ETF由標(biāo)準(zhǔn)化產(chǎn)品向增強(qiáng)型產(chǎn)品擴(kuò)容乃大勢(shì)所趨。

還有8只新產(chǎn)品在申報(bào)

目前，公募基金公司仍在密集布局相關(guān)產(chǎn)品，最新申報(bào)的增強(qiáng)型ETF有8只。

景順長(zhǎng)城基金ETF與創(chuàng)新投資部總經(jīng)理汪洋認(rèn)為，增強(qiáng)型ETF實(shí)現(xiàn)了“指數(shù)增強(qiáng)+ETF”的強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合。一方面，目前國(guó)內(nèi)指數(shù)增強(qiáng)策略已被證實(shí)存在較高的勝率；另一方面，ETF的運(yùn)作機(jī)制成熟透明，費(fèi)率低、流動(dòng)性好、方便進(jìn)出、可日內(nèi)實(shí)時(shí)交易。

汪洋表示，與現(xiàn)有普通指數(shù)增強(qiáng)基金相比，增強(qiáng)型ETF有四大優(yōu)勢(shì)：一是突破了現(xiàn)有場(chǎng)外指數(shù)增強(qiáng)基金95%的倉(cāng)位限制，其最高股票倉(cāng)位可以接近100%，極大提高了資金利用效率；二是基金費(fèi)用參考ETF設(shè)置，較普通指數(shù)增強(qiáng)基金更低，進(jìn)一步降低投資者成本；三是可以在二級(jí)市場(chǎng)直接交易，降低因基金申贖帶來(lái)的成本不確定性；四是持倉(cāng)更透明，每日披露持倉(cāng)，持有人對(duì)投資標(biāo)的信息掌握更加全面。

國(guó)泰基金表示，指數(shù)增強(qiáng)型ETF在國(guó)內(nèi)尚屬于創(chuàng)新產(chǎn)品，但在海外已經(jīng)發(fā)展迅猛。參考境外主動(dòng)管理型ETF發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，主動(dòng)管理型ETF也對(duì)管理人、流動(dòng)性服務(wù)提供商、投資人等市場(chǎng)參與者有更高的要求，是金融市場(chǎng)，尤其是ETF市場(chǎng)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物。增強(qiáng)ETF的創(chuàng)新，一方面是應(yīng)時(shí)而生，另一方面也是滿足了投資者比較細(xì)分的投資需求，未來(lái)有較大的發(fā)展空間，也為產(chǎn)品創(chuàng)新提供了比較好的范例，也引發(fā)了各家公募積極布局。

匯添富基金表示，在傳統(tǒng)ETF市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)的格局下，基金管理人嘗試提供具有主動(dòng)管理服務(wù)的便捷式投資工具的方式，或成為ETF市場(chǎng)的差異化破局方向。

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